आपने म्यूचुअल फंड्स साही है और सिप्स हई के जागरूकता अभियान को देखा होगा।
यह केवल एक अभियान नहीं है, लेकिन इसके पीछे एक औचित्य है। यह आपके लिए फायदेमंद है। तर्क यह है कि, आप अनुशासन तैयार कर रहे हैं। जो पैसा अन्यथा खर्च किया गया हो, आपके भविष्य के लाभ के लिए निवेश किया जा रहा है। अन्य लाभ औसत औसत है। जब बाजार नीचे होते हैं और कीमतें कम होती हैं, तो हम मनोवैज्ञानिक रूप से दूर चले जाते हैं।
हालांकि, यकीनन, हमें अधिक निवेश करना चाहिए जब कीमतें कम होती हैं। जब हम अपनी खरीदारी को अनुशासित तरीके से जारी रखते हैं, तो हर महीने कहते हैं, हम सस्ते खरीद रहे हैं, जिससे अधिग्रहण की कुल औसत लागत अपेक्षाकृत कम होती है। इसे डॉलर की लागत औसत या रुपये की लागत औसत कहा जाता है।
वर्तमान स्थिति
बाजारों ने सही कर दिया है। NIFTY50 इंडेक्स, सितंबर 2024 में 13 मार्च तक अपने चरम से, 14.6%खो दिया है। निफ्टी 500 इंडेक्स की अवधि में 17.6% की कमी आई है।
निफ्टी MIDCAP 150 ने 20.4%अधिक खो दिया है। निफ्टी स्मॉलकैप 250 ने सितंबर 2024 पीक, 24.3%से सबसे अधिक खो दिया है। हालांकि, एसआईपी रद्दीकरण भी बढ़ रहे हैं। 2020 में, 1.25 करोड़ एसआईपी खाते खोले गए। अगले साल तक, उनमें से 35% बंद थे। 2021 में, 2.43 करोड़ एसआईपी खाते खोले गए, लेकिन अगले साल तक, उनमें से 41% को बंद कर दिया गया। अर्थात्, खोले गए खातों की संख्या बढ़ गई, लेकिन बंद होने की दर भी बढ़ गई। 2022 में, खोले गए खातों की संख्या 2.57 करोड़ थी और अगले साल तक बंद होने से 42%थे।
वर्ष के बाद, 2023 में, खोले गए खातों की संख्या 3.48 करोड़ तक बढ़ गई और अगले साल तक बंद दर 48%थी। इसे सीधे कहने के लिए, 2023 में खोले गए एसआईपी खातों को 2024 तक बंद कर दिया गया था।
यह आमतौर पर उन निवेशकों से परिपक्वता की कमी का संकेत है, जिन्होंने लंबे समय तक बाजार चक्र नहीं देखा है। यह चक्रों में स्थानांतरित करने के लिए इक्विटी बाजार की प्रकृति है, लेकिन लंबे समय तक, यह सभ्य रिटर्न बचाता है।
एसआईपी बंद होने के कारणों में से एक समेकन हो सकता है – कई एसआईपी खातों के बजाय, निवेशक कम खातों को संचालित करना चाहते हैं। इसके अलावा, यह एक छोटा निवेश क्षितिज दिखाता है; इक्विटी बाजार में निवेश के लिए जो कि बेहतर रूप से आवश्यक है, उससे बहुत कम है।
लागत औसत
आइए हम काल्पनिक डेटा के साथ, तीन अलग -अलग बाजार स्थितियों में औसत रुपये की लागत के चित्रण को देखें।
आपके पास जुलाई से दिसंबर 2024 तक, प्रति माह, 10,000 प्रति माह है। बाजार का स्तर भिन्न होता है; तदनुसार, आपके फंड का एनएवी भी भिन्न होता है।
खरीदी गई इकाइयों की संख्या यूनिट मूल्य या NAV का एक कार्य है: यह जुलाई 2024 में in 20 20 से विभाजित राशि in 10,000 है।
एक सपाट बाजार की स्थिति में, एनएवी में उतार -चढ़ाव होता है, लेकिन केवल इतना। आप दिए गए यूनिट मूल्य पर हर महीने इकाइयों का अधिग्रहण करते हैं। छह महीने के अंत में, आप 3,039.76 इकाइयों का अधिग्रहण करते हैं, जो छह महीने में अधिग्रहित इकाइयों की कुल है।
चूंकि आपने ₹ 60,000 का निवेश किया है और छह महीने के अंत में आपके पास 3039.76 इकाइयाँ हैं, अधिग्रहण की औसत लागत। 19.74 है। इस मामले की क्रूस यह है कि यह कम है यदि आपने जुलाई 2024 में एकमुश्त ₹ 60,000 का निवेश किया होगा, जब कीमत ₹ 20 थी।
एक बैल बाजार में, स्टॉक की कीमतें बढ़ने के बाद NAVS अधिक हैं। अधिग्रहण की आपकी औसत लागत ₹ 60,000 2,622.66 इकाइयों द्वारा विभाजित है IE ₹ 22.88। हालांकि अधिग्रहण की लागत अधिक है, निवेशकों को कोई आपत्ति नहीं है। एक बैल बाजार में, चारों ओर एक अच्छा-अच्छा कारक है और निवेशक मन के एक सकारात्मक फ्रेम में हैं।
भालू बाजार के चित्रण में, एनएवी नीचे आ रहा है और आप अधिक संख्या में इकाइयों का अधिग्रहण करते हैं। अधिग्रहण की आपकी औसत लागत ₹ 60,000 3,334.1 इकाइयों द्वारा विभाजित है यानी। 18।
ध्यान देने के लिए, एक भालू बाजार में, आप अधिक इकाइयों का अधिग्रहण करते हैं, लेकिन अंत में आपका मूल्य अपेक्षाकृत कम है। दिसंबर 2024 में, आपका मूल्य 3334.1 इकाइयों को ₹ 16.5 = ₹ 55,013 से गुणा किया गया है।
एक बैल बाजार में, आप कम संख्या में इकाइयों का अधिग्रहण करते हैं लेकिन अंत में आपका मूल्य अपेक्षाकृत अधिक है। बुल चरण चित्रण में, आपका टर्मिनल मान 2,622.66 इकाइयों को ₹ 25 = ₹ 65,567 से गुणा किया गया है।
निष्कर्ष
एक व्यवस्थित निवेश योजना का उद्देश्य अनुशासित निवेश है, बाजार में समय की कोशिश नहीं कर रहा है। यदि आप SIP को बंद कर देते हैं, तो आप इसे करने के बहुत ही उद्देश्य को हरा रहे हैं। चित्रण में, भालू चरण में आपके द्वारा प्राप्त की जाने वाली इकाइयों की अधिक संख्या, अगले बैल चरण में उच्च पोर्टफोलियो मूल्य में योगदान करेगी। यह देखते हुए कि भारतीय अर्थव्यवस्था के विकास के बारे में कोई संरचनात्मक मुद्दा नहीं है, कुछ चक्रीय मुद्दों के कारण बाजार सही है – आप सही निर्णय ले सकते हैं।
(जॉयदीप सेन एक कॉर्पोरेट ट्रेनर (वित्तीय बाजार) और लेखक हैं)
प्रकाशित – 31 मार्च, 2025 02:20 AM IST
