भारतीय कंपनियां डेटा के साथ-साथ कर और निवेश विशेषज्ञों के अनुसार, अपनी वैश्विक उपस्थिति बढ़ाने के लिए अपने विदेशी निवेशों को चैनल करने के लिए विदेशों में कम-कर न्यायालयों का लाभ उठा रही हैं।
द्वारा एक विश्लेषण हिंदू भारतीय रिजर्व बैंक के आंकड़ों से, जो भारतीय कंपनियों द्वारा बाहरी निवेशों को बारीकी से ट्रैक करता है, यह दर्शाता है कि 2023-24 में इस तरह के लगभग 56% निवेश कम कर न्यायालयों (आमतौर पर कर हैवेंस कहा जाता है) जैसे सिंगापुर, मॉरीशस, संयुक्त अरब अमीरात, नीदरलैंड, यूनाइटेड किंगडम और स्विट्जरलैंड में थे।
दूसरे शब्दों में, 2023-24 में भारत द्वारा कुल ₹ 3,488.5 करोड़ बाहरी विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (FDI) में से लगभग, 1,946 करोड़ इन कम कर न्यायालयों में गए।
वास्तव में, इन देशों में से सिर्फ तीन-सिंगापुर (22.6%), मॉरीशस (10.9%), और यूएई (9.1%)-2023-24 में भारत के बाहरी एफडीआई के 40%से अधिक के लिए जिम्मेदार थे।
इसके अलावा, यह प्रवृत्ति चालू वित्त वर्ष में तीव्रता में बढ़ गई है। पहली तिमाही में, इन कम कर न्यायालयों में भारत के कुल बाहरी एफडीआई का 63% हिस्सा था।
हालांकि, जबकि भारत सहित दुनिया भर के देशों ने इन टैक्स हैवन्स में मुनाफे को स्थानांतरित करने वाली कंपनियों की प्रवृत्ति पर नकेल कसने की मांग की है, विशेषज्ञों ने कहा है कि इन कम कर न्यायालयों को चुनना भी भारतीय कंपनियों के लिए एक रणनीतिक अनिवार्यता है, न कि केवल एक कर मुद्दा।
“अगर भारतीय कंपनियां भारत के बाहर निवेश कर रही हैं, तो इनमें से किसी एक क्षेत्र में स्थापित एक कंपनी के माध्यम से उन्हें बहुत मायने रखता है,” रियाज़ थिंगना, पार्टनर, ग्रांट थॉर्नटन भारत के अनुसार।
उन्होंने कहा कि, यदि कोई भारतीय कंपनी यूरोप, अमेरिका या किसी अन्य देश में एक सहायक कंपनी स्थापित करना चाहती है, तो इसे सिंगापुर में एक विशेष उद्देश्य वाहन के माध्यम से करना या एक समान अधिकार क्षेत्र उन्हें रणनीतिक निवेशकों को प्राप्त करने में मदद करेगा, और दांव लगने के समय बेहतर कर स्थिति प्रदान करने में मदद करेगा।
“ये क्षेत्राधिकार दिन-प्रतिदिन के आधार पर धन और निवेश को स्थानांतरित करने में भी अधिक लचीले हैं,” श्री थिंगना ने समझाया। इसलिए, बहुत बार, इन निवेशों को केवल कर से बचने, बचने या कम करने के लिए नहीं बनाया जा रहा है। उन्हें अक्सर बनाया जाता है क्योंकि ये क्षेत्राधिकार तीसरे देशों में निवेश के लिए प्लेटफॉर्म बनाते हैं। ”
प्रथम स्तर
EY INDIA के टैक्स पार्टनर, Vaibhav Luthra ने भी बताया कि RBI डेटा अंतिम निवेश गंतव्य प्रदान नहीं करता है, लेकिन केवल बाहरी निवेशों के पहले स्तर को दर्शाता है।
श्री लूथरा के अनुसार, ये कम-कर या “कर कुशल” क्षेत्राधिकार न केवल एक कर लाभ प्रदान करते हैं, बल्कि कर स्थिरता भी प्रदान करते हैं। इसके अलावा, वे विदेश में निवेश करने के लिए भारतीय कंपनियों के लिए अन्य फायदे भी आते हैं।
“बहुत समय, फंड जुटाने जैसी चीजों के लिए, या किसी निवेशक के लिए आने वाले चीजों के लिए, वे आमतौर पर इन मध्यवर्ती न्यायालयों में आना पसंद करते हैं,” उन्होंने समझाया। इसके अलावा, बीच में एक इकाई होने से भी भारतीय मूल कंपनी की सुरक्षा होती है। ”
श्री थिंगना ने भारत के बजाय एक संयुक्त उद्यम बनाने के लिए कम कर क्षेत्राधिकार का चयन करने के लिए विदेशी कंपनियों की प्रवृत्ति की ओर भी इशारा किया।
“अगर भारतीय कंपनी एक रणनीतिक भागीदार की तलाश कर रही है, तो किसी भी अन्य देश का एक रणनीतिक भागीदार सिंगापुर इकाई में निवेश करने के लिए खुश होगा, या एक समान क्षेत्राधिकार में, हमारे एफडीआई विनियमों, हमारे कराधान और विभिन्न अन्य तत्वों के कारण भारतीय इकाई की तुलना में,” श्री थिंगना ने समझाया।
RBI डेटा भी इस प्रवृत्ति की ओर इशारा करता है। जुलाई 2025 के लिए डेटा, बाहरी निवेश पर नवीनतम उपलब्ध आंकड़ों से पता चलता है कि संयुक्त उद्यमों में कम कर न्यायालयों में भारतीय कंपनियों द्वारा किए गए निवेश का लगभग 60% हिस्सा था।
टैरिफ परिणाम
मिस्टर थिंगना भी इस विश्वास का था कि भारत से आयात पर अमेरिका द्वारा लगाए गए उच्च टैरिफ भारतीय कंपनियों को विदेश में निवेश करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं, अगर वे जारी रखते हैं।
उन्होंने कहा, “बहुत सारी कंपनियां हो सकती हैं, जो भारत के बाहर सहायक कंपनियों और अन्य संस्थाओं की स्थापना करेंगी, जहां मूल्य जोड़ दिया जाता है, और तदनुसार भारत पर कठोर टैरिफ से बचें,” उन्होंने कहा। “यह अभी तक नहीं हुआ है, क्योंकि टैरिफ हाल के हैं, लेकिन यह हो सकता है।”
